昨天币安宣布了一个面向16万用户的4500万刀的空投，均地址280刀。大家直呼大气。web3里面有很多这样的意外之喜，当时在币安玩meme的时候根本没想到他会有空投，不然去肝100个地址，20万就到手了吖。
事后再想，当前市场遇到了1011的大跌，币安推出的Meme Rush发射平台也刚起步，友商又不断FUD的情况下，币安再发出这样大格局的空投，无疑是一场拉用户、攒人气的战略举措啊。
这让我想到了一个话题：空投的战略本质
空投在加密生态中早已不在是”免费代币”的简单定义,而已成为项目方战略场景中的核心工具:
1. 市场份额争夺战
当新进入者面对成熟竞争对手的垄断地位时,空投成为打破壁垒的利器。通过代币激励,新项目可以在极短时间内迁移用户和流动性,迫使老牌项目被动应战。
2. 生态系统冷启动
对于Layer 1/Layer 2等基础设施项目,空投是快速积累用户、测试网络性能、建立开发者社区的最有效手段。早期参与者通过测试网交互获得奖励,同时为主网上线提供了真实用户基础。
3. 品牌差异化与社区建设
在同质化竞争中,战略性的空投设计(如多阶段分发、防女巫机制、创新的资格标准)能够塑造项目的独特品牌认知,并培养高粘性的社区文化。
从链上数据看,战略空投的用户获取效率显著高于传统方式:Uniswap UNI空投在2020年9月吸引约25万用户,使TVL在30天内增长超过10亿美元;Arbitrum ARB空投覆盖62.5万钱包,推动用户活跃度在首月翻倍。这种爆发式增长验证了空投在竞争格局中的战略价值。
下面我们用具体案例来阐述一下
案例一:DeFi协议战争 – Compound引爆流动性挖矿(2020年6月)
战略背景: 2020年初,DeFi生态处于萌芽期,Compound作为借贷协议面临dYdX和早期Aave的竞争压力。为了抢占借贷市场份额并推动去中心化治理,Compound于2020年6月15日率先推出COMP代币及流动性挖矿计划。
竞争动态: COMP代币通过为存款和借款用户提供奖励,创造了”边赚边借”的新模式。这一创新直接引发了”DeFi Summer”狂潮,迫使竞争对手迅速跟进推出类似激励机制。Compound的先发优势使其TVL在几周内突破10亿美元,COMP价格从发行时的约60美元飙升至2020年8月的900美元峰值。
战略成果: Compound的空投不仅巩固了其在借贷领域的领先地位,更催生了Yearn.fnance、Yam Finance等一系列DeFi协议,整个DeFi生态TVL从2020年初的10亿美元激增至年底的150亿美元以上。
案例二:SushiSwap的”吸血鬼攻击” vs Uniswap反击(2020年8-9月)
战略背景: SushiSwap作为Uniswap的fork项目,在2020年8月28日发行SUSHI代币,并通过创新的流动性挖矿机制(允许用户质押Uniswap LP代币赚取SUSHI),发动了加密史上最著名的”吸血鬼攻击”。
竞争动态: SUSHI的年化收益率在早期高达200-1000% APY,吸引大量流动性提供者。链上数据显示,Uniswap的TVL从9月2日的19.7亿美元高峰,在一周内暴跌至9月10日的5.29亿美元,流失约55%的流动性。 与此同时,SushiSwap在同期捕获10.8亿美元TVL,并在9月13日达到15.1亿美元峰值。
在巨大的竞争压力下,Uniswap被迫于2020年9月17日正式推出UNI代币,向历史用户空投400 UNI(当时价值约1,200美元),覆盖约25万地址。这一反击成功稳定了局面,Uniswap TVL在10月回升至6-8亿美元区间,并在随后几年巩固了DEX龙头地位。
战略启示: SushiSwap的案例证明,即使是fork项目,只要在关键时间窗口通过代币激励建立先发优势,也能迫使成熟竞争对手做出战略调整。对于空投猎人,这意味着要密切关注新兴竞争者对市场垄断者的挑战信号。
案例三:Layer 2战争 – Optimism抢先发币(2022年5月)
战略背景: 2022年Layer 2生态呈现”四大天王”格局(OP、ARB、zkSync、StarkNet)。面对Arbitrum在TVL和用户数上的领先优势,Optimism于2022年5月31日率先推出OP代币,向约24.8万地址空投5%供应(约2.15亿OP),抢占战略先机。
竞争动态: OP的空投设计强调多阶段分发和”Superchain”互操作性愿景,试图通过生态系统整合差异化竞争。链上数据显示,OP空投后30天内,前25名交易者平均实现82% ROI(如地址0x12c88e在2.7k OP上获得89%回报),但也有约33%的用户快速转为买家而非长期持有者。
Arbitrum的反击: 面对OP的先发压力,Arbitrum在2023年3月推出ARB代币,采取了更大规模的空投策略—向62.5万钱包分发11.62%供应(每个地址最低625枚、最高10,250枚),总价值约10亿美元。这一反击使Arbitrum TVL在2023年中期超越Optimism(约100亿美元vs 70亿美元),并通过Orbit链技术进一步巩固生态优势。
战略启示: Layer 2的竞争印证了用户的核心论点—在市场份额排名第二、第三的项目面对激烈竞争时,率先发币空投是抢占市场的有效策略。OP通过提前9个月发币,成功塑造了品牌认知并吸引开发者(如Coinbase的Base选择OP Stack)。
案例四:DEX聚合器战争 – 1inch率先空投(2020年12月)
战略背景: 2020年底,DEX聚合器领域竞争激烈,1inch面临Matcha(0x)等对手的挑战。为了巩固市场份额,1inch于2020年12月24日向早期交易者空投1INCH代币(总价值约8,300万美元),资格标准包括在2020年9月前使用或完成4笔以上交易。
竞争动态: 1inch的空投设计防女巫能力强(后续空投要求20+交易日),成功筛选出真实用户。这一策略使1inch在2021年占据聚合器市场约60%份额,代币价格从0.50美元发行价飙升至2021年的8美元峰值。与此同时,该空投也间接推动Uniswap在2021年5月推出v3版本以提升效率,形成了”空投-竞争升级-再创新”的良性循环。
案例五:Solana生态 – Jupiter的双阶段空投(2024年)
战略背景: Jupiter作为Solana生态的领先DEX聚合器,在2024年面临Raydium、Orca等竞争者的压力。为了巩固市场地位并推动永续合约、限价单等新功能,Jupiter于2024年1月31日推出JUP代币,向200万钱包分发7亿枚代币(总价值约5.5亿美元)。
竞争动态: JUP空投采用”配置文件创建+交易历史”的资格标准,奖励真实交易者而非机器人。空投后,Jupiter推动Solana TVL增长20%,达到50亿美元,同时宣布2025年的第二轮空投(JUP二季)以延续用户粘性。JUP价格在发行后达到1.50美元,并在Solanamemecoin热潮中巩固了生态地位。
战略成果: Jupiter的案例展示了”多阶段空投”策略在竞争中的有效性—通过预告未来奖励,项目能够持续吸引用户参与,形成长期的网络效应。
案例六:跨链桥战争 – LayerZero vs Wormhole(2024年)
战略背景: 2024年,跨链桥市场竞争白热化,LayerZero和Wormhole为了争夺100亿美元以上的桥接TVL,展开了激烈的代币战。LayerZero于2024年6月20日推出ZRO代币(10亿总供应,25%流通),并通过1.1亿美元收购Stargate以整合流动性。
竞争动态: Wormhole随后在2024年8月以更高报价竞购Stargate,推动竞购价格达到5亿美元以上。ZRO代币在Binance、OKX等主流交易所上市,价格在发行后上涨40%至5美元以上,并在2025年稳定在2-3美元区间。LayerZero通过严格的防女巫机制(过滤128万钱包中的女巫地址)和与PayPal的集成,成功促成10亿+跨链消息,覆盖50+链。
战略启示: 跨链桥的竞争展示了”收购+空投”的组合策略—通过战略性收购整合生态资源,再通过代币空投锁定用户,能够在竞争中快速建立护城河。
案例七：NFT平台战争 – Blur的”零版税”攻击(2023年)
战略背景: 2022-2023年,OpenSea垄断NFT交易市场90%份额,但高额版税和交易费用引发社区不满。Blur作为挑战者,在2022年推出平台后,于2023年2月启动首次BLUR代币空投(Season 1),向交易量领先者分发12%供应(约3亿美元价值)。
竞争动态: Blur采用”零版税+借贷+出价工具”的组合策略,吸引专业交易者。空投后,Blur迅速占据82% NFT交易量,BLUR价格达到5美元峰值。这一攻击迫使OpenSea在2023年将交易费用削减50%,并推出OpenSea 2.0版本应对。虽然NFT市场整体在熊市中萎缩,Blur的空投策略成功打破了OpenSea的垄断,重塑了市场格局。
案例八:流动性质押战争 – Lido vs Rocket Pool(2020-2022)
战略背景: 2020年12月以太坊Beacon Chain上线后,流动性质押成为新战场。Lido推出stETH以提供DeFi可组合性,无需32 ETH最低质押要求;Rocket Pool则在2021年中期推出RPL代币,强调去中心化节点运营,以对抗Lido可能的中心化风险。
竞争动态: Lido凭借易用性迅速占据市场60%份额,TVL在2024年达到300亿美元以上,stETH成为DeFi核心资产。Rocket Pool通过RPL代币激励节点运营者,虽然市场份额仅10%左右,但RPL价格在2021年达到60美元峰值。两者的竞争引发了关于质押中心化的监管关注(2024年SEC审查),也推动Vitalik Buterin在2023年公开呼吁多样化质押方案。
案例九：重新质押新赛道 – EigenLayer(2023-2024)
战略背景: EigenLayer在2023年推出”重新质押”概念,允许用户将stETH等流动性质押代币再次质押以保护AVS(主动验证服务),扩展收益来源。2024年2月主网上线后,EigenLayer成为DeFi创新的焦点。
竞争动态: EigenLayer通过多阶段积分系统奖励早期参与者,迅速积累150亿美元以上TVL,并在2024年推出EIGEN代币。这一创新引发了”重新质押战争”,Renzo、Pendle等协议竞相推出LST封装产品。虽然增加了削减风险,但EigenLayer的年化收益提升5-10%,吸引了大量流动性迁移,并增强了以太坊的整体安全性。
通过以上历史案例，我们很好明白为啥一个赛道市场份额第二的项目要比份额第一的更快发空投。
我们作为臭撸毛的，怎么是识别哪些项目可能因为战略考虑会尽快发空投呢
- 1、同赛道多个项目赛跑时，先选择第二、第三份额的准没错。
- 2、新进入者要挑战市场老大，如果他有实力，那他可能会发一个更大的毛。
- 3、竞争对手已宣布代币发行，此时他的发币计划就要提上日程，否则市场份额会更快被蚕食。
- 4、同类项目在30天内完成大额融资(>$5000万)
如果你从战略角度能预判同类项目哪个会先发空投，你将能把你的时间效率和资金效率提高一个档次，相比随机参与,可实现2-10倍的超额收益。
留一个思考题：未来有哪些项目会从战略角度，提前发空投，或者发更大的空投呢？